今日(9月5日) 大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，沪指相对偏强，两市今日成交额7697亿，较上个交易日放量231亿。截至收盘，沪指涨0.42%，深成指跌0.2%，创业板指涨0.2%。

板块方面，燃气、煤炭、港口、新疆振兴等板块涨幅居前，食品、旅游、传媒、乳业等板块跌幅居前。

【资料图】

煤炭油气领涨 2600亿巨头差点涨停

今日煤炭、燃气、房地产等板块主力净流入靠前，其中煤炭净流入超14亿元。

今日煤炭板块收涨超4%，总市值超2600亿的煤炭巨头兖矿能源一度涨停，股价再次创出历史新高，中煤能源、兰花科创、中国神华等涨幅都超过6%，陕西煤业、辽宁能源等更涨。

消息面，“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。能源供给形势再面临巨大挑战。

北向资金：41亿扫货偏爱煤炭

而自7月5日大盘调整以来，北向资金与主力资金仍逆势增仓了一批油气煤炭股。

先来看北向资金，东方财富Choice数据显示，自7月5日大盘调整以来，北向资金合计增持21只煤炭油气股，合计金额超41亿元。

具体来看，潞安环能最受北向欢迎，逆势增持金额超7.9亿元；排名第二的是中国神华，增持金额超7亿元。

中国石化、中煤能源、中国石油、淮北矿业、中海油服、华锦股份、盘江股份等个股北向增仓金额在4.5亿元至1.4亿元之间不等。

主力资金：净买22亿最爱广汇能源

而相比北向资金，主力资金买的相对较少，东方财富Choice数据显示，自7月5日大盘调整以来，主力资金净流入14只煤炭油气股，合计金额超22亿元。

具体来看，广汇能源最受主力资金欢迎，逆势净买额超7.9亿元；排名第二的是大炼化企业荣盛石化，主力净买额超5亿元。

中国石化、兖矿能源、中煤能源、贝肯能源、仁智股份、恒逸石化、海油发展等个股主力净买额在2.4亿元至4400万元之间不等。

机构后市展望

对于油气、煤炭股后市，机构纷纷发表自己看法。

国泰君安表示，欧洲能源供应越发紧张，全球煤价将维持高位。1)9 月2 日，俄罗斯天然气工业股份公司表示“北溪-1”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除，停供时间超预期。欧洲2021 年天然气发电量占总发电比重约20%，在8 月11 日完全停止俄罗斯煤炭进口后，本次天然气停供将进一步对欧洲能源供应产生压力。2)欧洲通过重启煤电维持能源供应，煤炭替代性需求提升推高国际煤价，纽卡斯尔NEWC 动力煤451.5 美元/吨创新高，欧盟8 月29 日提出将于9 月9 日召开会议研究能源危机应对方案，导致煤炭板块本周股价较大波动，我们认为除非恢复俄罗斯能源进口，否则难平抑能源价格，全球煤炭价格仍将维持高位。

申银万国证券表示， 北溪一号供应中断，三个维度来看欧洲能源危机。天然气方面：9月2日，俄气公司(Gazprom)表示，由于多处设备故障，“北溪1 号”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。1.今年冬季北溪一号完全停止供气，但今冬欧洲天然气储备水平基本完备。目前欧盟整体天然气储备水平已达81%，且上半年北溪一号满负荷运行，基本可满足今年冬季需求。2.欧洲炎热天气致电价期货短期冲高，但目前基本回落。欧洲炎热天气刺激需求，与干旱现象双重作用下，欧洲电力价格飙升。截至9 月2 日，德国明年交付的电价已达500欧元/兆瓦时。为应对俄气供应中断、电价飙升，部分欧洲国家重启火电，德国率先加快LNG 接收站建设进度。3.按目前现状来看，2023 年欧洲天然气缺口到底多少？假设2023 年北溪一号保持供应中断，我们测算23 年欧盟天然气供应缺口在675 亿立方米，对应需11623 万吨原煤，相当于欧盟23 年煤炭进口量要增加106%，采购难度较大。

广发证券表示，继续看好煤炭行业较强的基本面韧性以及板块估值修复。行业政策面趋于平稳，长协价格稳健，三季报业绩维持高位。煤炭中期及长期供需面较为确定，行业动态PE 中枢约5-6 倍水平，提升空间较大。中长期盈利维持高位，煤企分红优势将持续显现。继续重点看好盈利能力较强且具备资源优势的公司：陕西煤业、兖矿能源(A、H)、中国神华(A、H)、山西焦煤。建议关注主线：(1)估值优势显著且业绩具备弹性的公司：晋控煤业、潞安环能、淮北矿业等；(2)其他受益于稳增长弹性较高的公司：中煤能源(A、H)、平煤股份等；(3)转型新业务提升估值的公司：如华阳股份、宝丰能源、金能科技等。

（文章来源：东方财富研究中心）

关键词：