广受关注的个人养老金基金产品和销售机构名录终于揭晓。11月18日，证监会正式发布个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录。

根据证监会官网的信息，截至11月18日，40家基金公司旗下的129只产品被纳入个人养老金基金目录，与此同时，37家销售机构入选个人养老金基金名录。当前，随着个人养老金业务不断推进，已有多家基金公司旗下产品增设Y份额，且将在下周正式开卖。

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面对上百只产品，个人投资者的税收优惠怎么用最合算？养老目标基金怎么挑长期回报更好？我们带你一文读懂。

证监会公布个人养老金基金及销售机构名录

证监会官网显示，截至11月18日，共有40家基金公司旗下的129只产品被纳入个人养老范畴。

40家基金公司分别为：国泰基金、南方基金、华夏基金、华安基金、博时基金、鹏华基金、嘉实基金、大成基金、富国基金、易方达基金、银华基金、长城基金、银河基金、国投瑞银基金、万家基金、招商基金、华宝基金、长信基金、景顺长城基金、广发基金、兴证全球基金、申万菱信基金、上投摩根基金、中银基金、国海富兰克林基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信基金、交银施罗德基金、建信基金、华商基金、中欧基金、浦银安盛基金、农银汇理基金、民生加银基金、平安基金、中加基金、兴业基金、上银基金、泰康基金。

与之同时公布的，还有个人养老金基金销售机构名录。共有37家销售机构进入名录当中，包括16家商业银行、14家证券公司和7家独立基金销售机构。

16家商业银行包括工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行6家国有大行，还有8家股份行，分别为中信银行、光大银行、招商银行、浦发银行、民生银行、平安银行、兴业银行、广发银行，以及北京银行、宁波银行2家城商行。

根据人社部关于名录公示的安排，后续在名录更新过程中，人社部信息平台和中登公司基金行业平台将通过系统对接，实时更新发布个人养老金基金产品及基金销售机构名录；证监会及基金业协会网站发布的名录为每季度特定时点更新名录。

在证监会每季度更新名录前，符合《暂行规定》规定的新增个人养老金基金和基金销售机构，在纳入人社部和中登公司平台后，即可参加个人养老金投资基金业务。

Y份额最早下周开卖

紧跟个人养老金业务推进的速度，11月11日以来，多家基金公司陆续发布旗下养老FOF增加Y类基金份额的公告。据统计，截至11月18日，已有超100只养老目标基金增设Y类基金份额。

此外，据基金公司相关人士透露，养老目标基金Y份额最早下周启动销售，目前基金公司正积极筹备，从系统、人力、宣传、投教等多维度做足准备工作。

多家公司个人养老金运营系统已搭建完毕。据了解，嘉实基金已在其直销平台上线“养老专区”，并已开通关于个人养老相关服务上线预约功能。

类似的还有，广发基金在其微信公众号上开启了“个人养老金开户预约”服务，相关页面上还提供个人养老金业务、税费节省金额等内容介绍。投资者点击预约按钮，输入个人信息等，页面即出现“预约成功”字样。广发基金表示，相关消息届时将通过短信或微信通知。

税收优惠怎么算？

那么，个人购买养老金基金产品税收优惠怎么用最合算？养老目标基金怎么挑长期回报更好？这些都是摆在个人投资者面前非常实在的问题。

首先，个人养老金的“递延纳税优惠政策”究竟能帮助节省多少钱？

具体来看，每人每年最多可抵扣1.2万元；同时，投资收益暂不征税；在领取环节，领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照最低档3%的税率计算缴纳个人所得税。

我们再来详细算一算。

中欧财富投顾测算发现，如果个人投资者年收入在9.6万元-20.4万元之间，每年最多实际省税840元；年收入在20.4万元-36万元，每年最多可实际省税2040元；年收入在36万元-48万元，每年最多实际省税2640元；年收入在48万元-72万元，每年最多实际省税3240元；年收入在72万元-102万元，每年最多实际省税3840元；年收入在102万元以上，每年最多实际省税5040元。

已扣除在领取个人养老金时缴纳的3%的个人所得税

数据来源：中欧财富投顾

假设如果每年缴纳1.2万元个人养老金用于投资相应产品，连续缴纳30年，如果平均年化收益率为3%，则税后到期本息总收益为57.04万元。但若叠加时间的复利效应，如果平均年化收益率能达到12%，则36万元变成314.67万元。

数据来源：中欧财富投顾

如何“择一基而终老”？

最后，当前设立Y份额的基金超过100只，如何挑选具体的养老目标基金？基金公司相关人士建议，首先投资者可以根据自己的具体情况，在养老目标风险基金或是养老目标日期基金两个大的类别中选一类，再参考自己的投资目标、风险偏好以及退休期限选择具体的产品。

华宝稳健养老FOF基金经理孙梦祎建议，对于投资者而言，首先要问清自己个人养老金账户对个人养老而言起到什么样的作用，尤其是自己的风险偏好。如果是把其作为简简单单基础性保障的作用，那么建议投资人选择稳健的养老产品，尤其是投资一些固定收益类占比较高的养老产品。

如果自己的风险偏好较高，或者期待个人养老金账户能够起到提升对未来养老收入的作用，而不是简单的基础性保障作用，那么可以投资一些权益类占比较高的养老产品，当然这类产品的业绩波动性也可能会大一些，但是对于未来退休资金收入的提升帮助可能会大一些。

同时，从不同年龄人群的角度来讲，如果是30岁至40岁的中青年人群，他们距离退休的时间较长，可以选择一些含权益类资产比例较高的产品，对于退休后养老金的增值会起到较大的作用。

仅从业绩来看，东财Choice统计数据显示，截至2022年11月17日，全市场成立满1年的养老目标基金近3年平均回报达21.9%，有10只产品成立以来平均年化收益率超过10%，其中绝大多数是养老目标日期产品。

数据来源：东财Choice数据，截至2022.11.17

此外，养老目标基金分为目标日期型养老FOF、目标风险型养老FOF，二者又如何选择？

汇添富基金相关人士作了具体的解读：目标日期型养老FOF多以退休年份命名，根据投资者不同年龄阶段的风险承受能力配置相应的基金。

目标风险型养老FOF通常包含积极型、平衡型、稳健型等不同风险等级的基金，投资者可以根据自身风险承受能力以及不同风险等级，科学配置权益类资产与固定收益类资产的投资比例。

鹏华基金表示，如果投资者选择目标日期型养老FOF，只需要明确自己的退休年份，买入即可，相当于一种“懒人投资”。专业的事情交给专业的人去做，接下来会由投资管理人帮助投资者进行合理的资产配置，是一种比较省心省力的投资方式。

目标风险型养老FOF则需要投资者明确自己的风险承受能力，根据自身的投资需求以及风险承受能力选择相应风险等级的基金产品，也可以选择三种不同风险等级的基金进行组合投资，这种投资方案需要投资者具备一定的投资经验，同时考验投资者应对市场波动时的承受力。

23家银行、11家理财公司可开办个人养老金业务

商业银行和理财公司如何参与个人养老金业务？经历约两周的公开征求意见后，相关监管要求一锤定音。

银保监会官网11月18日发布关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知(下称“通知”)。

通知显示，为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，促进商业银行和理财公司个人养老金业务发展，银保监会日前印发了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)。

在征求意见稿发布时，银保监会曾明确，将依照《暂行办法》的相关规定，综合考虑商业银行、理财公司主要审慎监管指标等因素，确定首批开办个人养老金业务的机构名单。

随着正式文件落地，银保监会对首批展业机构的要求也浮出水面。通知确定，截至2022年三季度末，一级资本净额在1000亿元以上、具有跨区域服务能力、主要审慎监管指标符合监管规定的全国性商业银行和具有较强跨区域服务能力的城市商业银行，以及截至2022年三季度末，已纳入养老理财产品试点范围的理财公司，可以开办个人养老金业务。

银保监会有关部门负责人明确，首批开办个人养老金业务的机构，主要包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司。

具体包括商业银行23家，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、平安银行、广发银行、浦发银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行、北京银行、上海银行、江苏银行、宁波银行、南京银行。

以及理财公司11家：工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财、中邮理财、贝莱德建信理财、光大理财、招银理财、兴银理财、信银理财。

“个人养老金制度处于初始阶段，覆盖面大、业务要求高、关系人民群众切身利益，对参与的商业银行和理财公司业务经营、客户服务、风险管理、社会责任等均有较高要求。”银保监会有关部门负责人表示。

《暂行办法》显示，商业银行个人养老金业务包括：资金账户业务；个人养老储蓄业务；个人养老金产品代销业务，包括代销个人养老金理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品等；个人养老金咨询业务等。

通知要求，理财公司应当按照《暂行办法》要求制定开办个人养老金业务方案，对拟参与个人养老金运行的理财产品开展可行性评估，并将业务方案报送银保监会。根据《暂行办法》，个人养老金理财产品是指符合金融监管机构相关监管规定，由符合条件的理财公司发行的，可供资金账户投资的公募理财产品。

通知还提出，商业银行、理财公司应当履行主体责任，尽快完成业务筹备工作，确保制度建设、人员配备、系统对接等满足个人养老金业务需求。

通知明确，商业银行、理财公司在国家有关部门选定的个人养老金制度试行城市开展业务，后续按照国家有关规定逐步推开。

（文章来源：上海证券报）

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